(2022年7月真題)相同系列期權(quán)中,1、2、3為3個(gè)執(zhí)行價(jià)格相鄰的看跌期權(quán)...

1、【答案】：B 對(duì)于買進(jìn)看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，處于盈利狀態(tài)，盈利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高低而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格趨于0時(shí)，買方盈利更大。

2、以每股25元買100股，同時(shí)賣出有效期2個(gè)月，執(zhí)行價(jià)35元的100股看漲期權(quán)，總收益 500＋賣出期權(quán)費(fèi)。

3、錯(cuò)誤，理由：買進(jìn)看跌期權(quán)，買方盈虧應(yīng)為執(zhí)行價(jià)格-市場價(jià)-權(quán)利金 即盈虧平衡時(shí)，市場價(jià)＝執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金。舉例：買進(jìn)看跌期權(quán)合約價(jià)（執(zhí)行價(jià)10元），期權(quán)費(fèi)2元，一段時(shí)間后現(xiàn)貨價(jià)為8元。

4、股票價(jià)格大于37就可以行權(quán)，期權(quán)價(jià)格高于2美元就會(huì)盈利。

5、e^-r=1/(1+10%)，T-t=3/12=1/4，S=50。把相關(guān)數(shù)值代入平價(jià)公式可得1+508+45/(1+10%)^(1/4)=594，存在套利機(jī)會(huì)。應(yīng)該通過持有該期權(quán)標(biāo)的物和買入看跌期權(quán)，并且賣出看漲期權(quán)構(gòu)成一個(gè)套利頭寸組合。

6、由題可知，你是期權(quán)的賣方，出售一份看跌期權(quán)，獲得2美元期權(quán)費(fèi)，這是你獲得最多的收益。

股市中多空是什么意思?多頭是什么意思?

多頭是指股票的買入拉升力量，空頭是指股票的拋出下挫力量。多頭和空頭。在股市中，一般將持有股票的投資者稱作多頭，而將暫不持有股票的投資者叫bai做空頭。這樣又通常將買入股票的人稱為做多，而將賣出股票的稱為做空。

多頭 是指預(yù)期未來價(jià)格上漲，以目前價(jià)格買入一定數(shù)量的股票等價(jià)格上漲后，高價(jià)賣出，從而賺取差價(jià)利潤的交易行為，特點(diǎn)為先買后賣的交易行為。

所謂的多頭，是指投資者看好市場的走向?yàn)樯蠞q，于是先買入，再賣出，以賺取利潤或者是差價(jià)；所謂的空頭是指投資者或者是投機(jī)者看到未來的走向?yàn)橄聦?，所以就拋出手中德證券，然后再伺機(jī)買入。買入的叫多頭方，賣空的叫空方。

什么情況下買下蝶式差價(jià)更賺錢

1、只有在標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格波動(dòng)很小時(shí)，構(gòu)建蝶式差價(jià)組合才會(huì)盈利。這樣的投資方式稱為做多蝶式差價(jià)組合。

2、最理想的狀態(tài)是無風(fēng)險(xiǎn)套利。以前套利是一些機(jī)警交易員采用的交易技巧，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為在復(fù)雜計(jì)算機(jī)程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價(jià)差中獲利的技術(shù)。

3、蝶式期權(quán)套利組合是利用不同交割月份的價(jià)差進(jìn)行套期獲利，由兩個(gè)方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。是一種期權(quán)策略，風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。