一個期權(quán)合約為什么有多個行權(quán)價格,為什么不是一個確定的價格(求大神...

1、一張期權(quán)合約本來就是只有一個行權(quán)價格（行權(quán)價格在合約代碼上就體現(xiàn)了），和行權(quán)間距無關(guān)。

2、這主要是由于以下幾個方面所導(dǎo)致的：行權(quán)價格不同：同種商品期權(quán)的行權(quán)價格不同，導(dǎo)致其期權(quán)價格不同。行權(quán)價格越接近或超過現(xiàn)貨價格，期權(quán)價格就越高，因為這意味著期權(quán)更有可能被行使。

3、當(dāng)然是為了更大程度促進(jìn)成交咯~~你買期權(quán)，前提是有人賣給你期權(quán)。賣的永遠(yuǎn)比買的精！賣你期權(quán)又不是做慈善，機構(gòu)肯定從自己的利益出發(fā)，想著“批發(fā)”而不是零售。

在CPA財務(wù)管理中,看跌期權(quán)的價值上限為什么是執(zhí)行價格?

1、期權(quán)價格與執(zhí)行價格，期權(quán)價格與執(zhí)行價格的關(guān)系。香港交易所會配合投資者對不同投資時限及行使價的要求，期權(quán)價格為每一股票期權(quán)設(shè)立不同的到期月份及行使價(即股票期權(quán)系列)。

2、看跌期權(quán)價格的上限為其行權(quán)價格，下限為其內(nèi)在價值?？吹跈?quán)價值上限為其行權(quán)價。

3、也就是執(zhí)行價格減去期權(quán)價格。但是執(zhí)行價格要比期權(quán)的價格低的時候才會掙錢，所以減出來是負(fù)數(shù)，應(yīng)該加個絕對值，或者是用期權(quán)價格減去執(zhí)行價格才對。

4、對于看跌期權(quán)來說，執(zhí)行價格越高，期權(quán)的內(nèi)在價值越高，但同時期權(quán)的時間價值也會降低，因為執(zhí)行價格較高的看跌期權(quán)的期限較長，市場的波動性相對較小，期權(quán)的時間價值也會降低。

5、在波動大的情況下，不確定性就越高，那要買一個保險的話，肯定價格也會越貴。

歐式看跌期權(quán)的價格上限

看跌期權(quán)價格的上限為其行權(quán)價格，下限為其內(nèi)在價值?？吹跈?quán)價值上限為其行權(quán)價。

因為你買看漲期權(quán)是想花5塊錢買一個更貴的蘋果，所以看漲是沒有上限的，越貴越好。下限就比較重要了，因為你約定是5塊錢，所以當(dāng)市價低于五塊錢你是不可能行使這個權(quán)利花5塊錢買一個4塊錢的蘋果的，所以下限為5元。

對于有收益資產(chǎn)的期權(quán)而言，只需改變收益 現(xiàn)值（即變?yōu)?標(biāo)的證券減去收益折現(xiàn)），BS也適用于歐式，看跌期權(quán)和看漲期權(quán)，在標(biāo)的存在收益時，美式看漲和看跌期權(quán)存在執(zhí)行的可能性，因此BS不適用。

期權(quán)價格的影響因素

1、影響期權(quán)價格的因素主要包括：標(biāo)的資產(chǎn)的價格、行權(quán)價格、標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率、到期時間、無風(fēng)險利率等。分析期權(quán)價格的影響因素可以更好地判斷期權(quán)價格的變動預(yù)期。期權(quán)的價格由內(nèi)在價值和時間價值組成。

2、期權(quán)價格的影響因素有股票價格、執(zhí)行價格、到期期限、股價波動率、以及標(biāo)的物持有期收益和合約敲定價格等相關(guān)因素。而且在市場上有標(biāo)的物是有一定收益的，一般其收益大小也是會影響期權(quán)價格的。

3、影響期權(quán)價格的因素：包括合約標(biāo)的價格、行權(quán)價、時間（到期日）、波動率、利率、股息率等因素的影響。

4、影響期權(quán)價格的因素，標(biāo)的價格、行權(quán)價、到期期限、市場無風(fēng)險利率都可以直接觀察到，但波動率只能靠估計。上面五個因素對期權(quán)價格的影響，都是假定只有一個因素發(fā)生變化而其他四個因素保持不變。

5、影響期權(quán)價格的因素主要有五個：（l）期貨價格。期貨價格指的是期權(quán)合約所涉及的期貨價格。在期權(quán)敲定價格一定的條件下，期權(quán)價格的高低很大程度上由期貨價格決定。（2）敲定價格。